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南方基金:QFII/RQFII投资取消额度限制,利于吸引外资更广泛更深入参与A股

时间:2019-10-01

国家外汇管理局于9月10日宣布取消对合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)的投资配额限制,对RQFII试点国家和地区的限制将也被取消了。

近两年来,中国的金融开放进程不断推进。随着北上和QFII等主要外资渠道的不断增加,以及摩根士丹利资本国际等主要全球指数机构,富时罗素和标准普尔道琼斯先后纷纷入股A股。其国际指数增加了其重量,外国投资在A股市场的份额继续增加。特别是今年,监管部门一再表达了对金融业在不同场合开放的看法。这一次,QFII/RQFII投资配额限制被废除,政策导向继续,符合预期。

央行最新数据显示,截至2019年第二季度,北上的资金净流入总额已超过1200亿元,已成为增量资金的重要来源之一。境外机构持有的A股总规模达1.65万亿元,占A股总市值的2.82%。自8月下旬以来,上述三大指数公司先后分配了中国A股,以北方资本为代表的外资再次增加了流入量,并不断更新了今年的单日高点。

从中长期来看,此举表明了中国政府坚定不移地推动金融市场改革开放的决心。无论中国资本市场持续开放的背景,还是海外成熟资本市场的开放进程,中国资本市场的外资增长在时间和空间方面仍处于起步阶段,这意味着未来。长期以来,外资流入将继续。这有利于吸引外国投资者更广泛,更深入地参与A股市场,也有利于推动A股市场的生态环境和估值体系进一步向国际成熟市场靠拢。

在配置方面,建议关注外资在股权方面具有相对偏好的行业。从目前北方持股情况来看,流通A股市场份额最高的行业是家用电器(10.34%),休闲服务(7.58%),食品饮料(6.54%),建筑材料(5.27%) )和药物生物(3.45%)。预计此类行业预计将进一步受益于后续外资的持续流入。与此同时,由于预计外国资本流入将进一步改善市场流动性,预计技术和经纪行业将直接受益。

与此同时,随着MSIC的进一步扩张,叠加政策是积极的,MSCI成分股也有望从中受益。南方MSCI中国A股国际ETF追踪MSCI国际连锁指数(716567.CSI),这是一个高质量的工具,紧跟MSCI的步伐并部署相关成分。

(详情请参阅国家外汇管理局,本文不代表投资建议。投资应谨慎,阅读基金法律文件,请遵守投资者的适当性规定。)

(编辑:张明江)

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